Analysis of Profit Management and Financial Performance of the Acquiring Companies Before and After Mergers and Acquisitions Listed on the Indonesia Stock Exchange, 2018-2019

Winarno Winarno, Hendra Yuharmain H., Annisa Annisa

Abstract


The purpose of this study was to obtain empirical evidence of whether the acquirer conduct earnings management prior to the implementation of mergers and acquisitions. Also aims to determine changes in the acquirer's financial performance before and after mergers and acquisitions. Earnings management by firms is to proxy discretionary accrual (DA). Then for the measurement of company performance measured by financial ratios include total asset turn over, net provit margin,and return on asset. The analysis was done by using independent sample t-test and paired sample test. The results shows that there is an indication of earnings management done by taking over companies before mergers and acquisitions by utilizing income increasing accruals. Furthermore, the company's financial performance as measured by total asset turnover ratio has increased after the merger and acquisition, while net profit margin and return on assets has decreased after the mergers and acquisitions.


Keywords


Merger; acquisition; earnings management; performance

Full Text:

PDF

References


Adnyana Usadha, I Putu dan Gerianta Wirawan Yasa. (2018). ’’Analisis manajemen Laba dan Kinerja Perusahaan Pengakuisisi sebelum dan sesudah Merger dan Akuisisi di Bursa Efek Indonesia’’. Jurnal Fakultas Ekonomi, Universitas Udayana, Denpasar

Andriyani, Ni Ketut. (2018). ’’Pengaruh Investment Opportunity Set (IOS), Mekanisme Corporate Governance, Ukuran Perusahaan, dan Leverage pada Kualitas Laba (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2003- 2007)’’. Skripsi, Sarjana Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi, Universitas Udayana, Denpasar

Ansari, T. et al. (2019). Reminding State Owned Enterprises (BUMN) Management Using the Principle of ’Business Judgment Rule’: A Preliminary Note. Budapest International Research and Critics Institute-Journal (BIRCI-Journal). P. 27-38.

Ardiati, Aloysa Yanti. (2005). ”Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Perusahaan yang diaudit oleh KAP Big 5 dan KAP Non Big’’. Simposium Nasional Akuntansi VI, Surabaya

Belkaoui, Ahmed Riahi. (2004). Teori Akuntansi. Buku 1, Jakarta: Salemba Empat

Dewi, Made Sri Utami. (2018). ’’Analisis Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Akuisisi pada Perusahaan Go Public di PT.BEI’’. Skripsi, Sarjana Jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Udayana, Denpasar

Dharmasetya MM.,BKP, Lani dan Vonny Sulaimin, Msi.,CPA, (2019),Merger dan Akuisisi tinjauan dari sudut Akuntansi dan Perpajakan, Jakarta, PT Elex Media Komputindo KOMPAS GRAMEDIA

Eliza, Y., Adriani, E., & Maryanti, S. (2019). The Analysis Return on Investment Education of Married Woman in Indonesia. KnE Social Sciences, 3(14), 667–688. https://doi.org/10.18502/kss.v3i14.4346

Foster, George. (1986). Financial Statement Analysis. New Jersey : Prentice Hall Englewood

Ghozali, Imam. (2005). Analisis Multivariate dengan program SPSS, Edisi 3, Badan penerbit Universitas Diponegoro, Semarang

Hadiningsih, Murni. (2007). ’’Analisis Dampak Jangka Panjang Merger dan Akuisisi terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Pengakuisisi dan Perusahaan Diakuisisi di Bursa Efek Jakarta (BEJ)’’. Skripsi, Sarjana Jurusan Manajemen Keuangan, Fakultas Ekonomi, Universitas Islam Indonesia, Yogyakarta

Halim, Julia., Camel maiden dan Rudolf Lumban Tobing. (2005). ’’Pengaruh Manajemen Laba pada Tingkat Pengungkapan Laporan Keuangan pada Perusahaan Manufaktur yang Termasuk dalam Indeks LQ-45’’. Disampaikan pada Simposium Nasional Akuntansi (SNA) VIII Solo

Hastutik, Anita Widi. (2006). ’’Analisis Manajemen Laba (Earnings Management) oleh Perusahaan Pengakuisisi Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi di Indonesia’’. Skripsi, Sarjana Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi, Universitas Brawijaya, Malang

Hitt, A Michael. (2002). Merger dan Akuisisi: Paduan Meraih Laba Bagi Para Pemegang Saham. Edisi 1, PT Raja Grafindo Persada, Jakarta

Husnan, Suad. (2001). Manajemen Keuangan: Teori dan Penerapan. Edisi ke-3. Yogyakarta: BPFE

Ikatan Akuntan Indonesia. (2007). Standar Akuntansi Keuangan. Jakarta: Salemba Empat

Indriyani Sijabat, Sarah. (2019). ’’Analisis Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia’’. Jurnal Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Sumatera Utara Institute for Economic and Financial Research, 2018-2019, Indonesian Capital Market Directory, Jakarta

Isnani, Nurul dan Sri Iswati. (2001). ’’Pengaruh Merger Terhadap Kinerja Keuangan:Analisis Economic Value Added (EVA)’’. Majalah Ekonomi, FE-UNDIP, Tahun XI No.3

Jamilus, J., & Heryanto, H. (2019). The Effect of Competence , Communication & Motivation on Employee Performance in People ’ s Welfare Regional Secretariat of Padang City , Indonesia. Archives of Business Research (ABR), 7(5), 106–122.

Kusuma, Hadri dan Wigna Ayu Udiana Sari. (2003). ’’Manajemen Laba oleh Perusahaan Pengakuisisi Sebelum dan Sesudah Merger dan Akuisisi di Indonesia’’. Jurnal Akuntansi dan Auditing Indonesia Vol. 7 No. 1

Marunduri, P. L. S., & Heryanto, H. (2019). Analysis of the Effect of Training and Motivation on Organizational Commitments and Its Impact on Employee Performance (Study on Insurance Marketing Agents on Prudential Agency Pru-Aini Gunung Sitoli PT). Archives of Business Research, 7(5), 123–133. Retrieved from http://dx.doi.org/10.14738/abr.75.6437.

Payamta, dan Sektiawan, (2004). ’’Analisis Pengaruh Merger dan Akuisisi Kinerja Perusahaan Publik di Indonesia’’. Jurnal Riset Akuntansi Indonesia, Vol. 7 No 3

Payamta, (2000). ’’Analisis Pengaruh Keputusan Merger dan Akuisisi terhadap Perubahan Kinerja Perusahaan Publik di Indonesia’’. Disampaikan pada Simposium Nasional Akuntansi Indonesia IV

Penman, Stephen H. (1992). Financial Statement Information and The Pricing of Earnings Changes. The Accounting Review, July, pp: 563-577

Rivandi, M., & Annisa, A. (2020). PENGARUH KINERJA KEUANGAN TERHADAP PENGUNGKAPAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY. Jurnal JIPS, 1(1), 28–34.

Rivandi, M., & Septiana, G. (2020). Pengaruh Pengelolaan Piutang Terhadap Efektivitas Arus Kas Pada Pt. Satria Lestari Multi. Jurnal Manajemen Universitas Bung Hatta, 15(2), 23–30. https://doi.org/10.37301/jmubh.v15i2.16896

Rivandi, M., & Septiano, R. (2021). PENGARUH INTELLECTUAL CAPITAL DISCLOSURE DAN. Jurnal Akuntansi Trisakti, 8(1), 123–136. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.25105/jat.v8i1.7631

Riyanto, Bambang. (1995). Dasar-Dasar Pembelanjaan Perusahaan. Edisi keempat, Yogyakarta, BPFE-Yogyakarta

Septiana, G., & Prasetiyo, A. (2021). Pengaruh Keefektifan Pengendalian Internal Dan Kesesuaian Kompensasi Terhadap Kecenderungan Kecurangan Akuntansi. 5(1), 10. https://doi.org/10.31575/jp.v5i1.314

Saiful, (2003). ’’Abnormal Return Perusahaan Target dan Industri Sejenis Seputar Sektor Pengumuman Merger dan Akuisisi’’. Jurnal Riset Ekonomi dan Manajemen, Vol.3 No.1

Scott, William R. (2000). Financial Accounting Theory. Scarborough, Ontario: Prentice Hall Canada Inc

Sulistyanto, H Sri. (2018). MANAJEMEN LABA: Teori dan Model Empiris. Jakarta: PT Gramedia Widiasarana Indonesia

Susanta, I Gede Adi. (2006). ’’Manajemen Laba Menjelang IPO dan Pengaruhnya terhadap Return Saham pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta’’. Skripsi, Sarjana jurusan Akuntansi, Fakultas Ekonomi, Universitas Udayana, Denpasar.

Syahputri, Y. et al. (2019). Factors that Influence the Reality of Performance Accountability in Government Institutions (Empirical Study in Government Deli Serdang District). Budapest International Research and Critics Institute-Journal (BIRCI-Journal). P. 263-270.

Watts, R. And J. Zimmerman. (1986). Positive Accounting Theory, Englewood Cliffs, New Jersey: Prentice Hall

Widyaningdyah, Agnes Utari. (2001). ’’Analisis Faktor-faktor yang Berpengaruh terhadap Earnings Management pada Perusahaan Go Public di Indonesia’’. Jurnal Akuntansi dan Keuangan 3 (2). Hal: 89-101

Zukriah, A., & Heryanto, H. (2019). The Effect Of Work Motivation And Discipline On Employee Performance In Human Resources Development Agency, West Sumatera With Education And Training As Variable Intervening. Archives of Business Research, 7(5), 96–105.




DOI: https://doi.org/10.33258/birci.v3i4.2522

Article Metrics

Abstract view : 100 times
PDF - 65 times

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

 

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.